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Administrador de cuentas múltiples de divisas Z-X-N
Acepta operaciones, inversiones y transacciones de agencias de cuentas de divisas globales
Ayudar a las family offices en la gestión autónoma de inversiones

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En el sistema del mercado financiero japonés, la popularidad de los servicios de gestión de múltiples cuentas de divisas (incluidos PAMM, MAM y copy trading) está en un nivel relativamente bajo.

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Un análisis en profundidad muestra que este fenómeno se debe principalmente al estricto marco regulatorio de Japón, al sistema de preferencia único de los inversores y a su contexto cultural único. Las causas específicas son las siguientes: 1. El estricto marco regulatorio de la FSA.
La Agencia de Servicios Financieros (FSA) de Japón ha establecido e implementado un estricto mecanismo regulatorio en el campo del comercio de divisas y los servicios de inversión. Desde la perspectiva de la clasificación regulatoria, los servicios PAMM/MAM están claramente definidos como gestión de inversiones discrecional. En base a ello, es necesario obtener una licencia avanzada para realizar dichos servicios. Sin embargo, la mayoría de los brokers extranjeros carecen de dichas licencias porque no cumplen con los requisitos pertinentes en términos de cumplimiento, calificaciones operativas, etc. Esto ha llevado directamente a que a muchos brokers de divisas internacionales que ofrecen servicios PAMM/MAM se les prohíba operar en Japón, lo que limita la promoción de dichos servicios en el mercado japonés desde el lado de la oferta.
2. Restricciones estrictas en los ratios de apalancamiento.
Basándose en los principios de control de riesgo financiero y protección de los inversores, la FSA limita estrictamente el límite de apalancamiento para los operadores minoristas de divisas a 25:1. En comparación con los ratios de apalancamiento de 100:1 o superiores que se utilizan comúnmente en las cuentas PAMM/MAM en jurisdicciones offshore, los niveles de apalancamiento en el mercado japonés son significativamente más bajos. Esta restricción del apalancamiento ha cambiado en gran medida la estructura de riesgo-retorno de los inversores en el comercio de divisas, haciendo que el modelo de servicio PAMM/MAM que se basa en un alto apalancamiento para obtener altos retornos sea poco atractivo en el mercado japonés e inhibiendo su popularidad.
3. Preferencias de los corredores locales y barreras de entrada al mercado.
En términos de selección de corredores, los traders japoneses prefieren corredores nacionales basándose en múltiples factores, incluida la familiaridad con el mercado local, la conveniencia de la comunicación lingüística, la identidad cultural y las relaciones de confianza establecidas desde hace mucho tiempo. Sin embargo, los brokers locales generalmente no ofrecen servicios PAMM/MAM debido a factores como sus propias estrategias comerciales, costos de cumplimiento y posicionamiento en el mercado. Al mismo tiempo, los corredores de divisas extranjeros enfrentan múltiples barreras de entrada al mercado, como barreras lingüísticas, diferencias culturales y restricciones legales complejas al ingresar al mercado japonés. Estos factores trabajan juntos desde el lado de la oferta y la demanda para limitar el espacio de desarrollo de los servicios PAMM/MAM en el mercado japonés.
4. El impacto de la cultura de inversión adversa al riesgo.
A través de prácticas a largo plazo en el mercado financiero, los inversores japoneses han formado una cultura de inversión centrada en la aversión al riesgo. Cuando se trata de la selección de productos de inversión, generalmente prefieren productos de inversión de bajo riesgo, como cuentas de ahorro, bonos gubernamentales y acciones que tienen retornos relativamente estables y menores riesgos de mercado. La inversión en divisas, debido a su alta volatilidad y especulación en el mercado, es contraria a las preferencias de riesgo de los inversores japoneses. Además, muchos traders japoneses se adhieren a la filosofía de inversión de toma de decisiones independiente y prefieren operar de forma independiente en lugar de confiar sus fondos a gestores de cuentas para su gestión, lo que debilita aún más la base de demanda de los servicios PAMM/MAM en el mercado japonés.
5. El auge del trading automatizado y social.
Con el desarrollo de la tecnología financiera, en el mercado financiero japonés, el comercio automatizado (como EA/comercio algorítmico) y el comercio social se han vuelto gradualmente populares entre los comerciantes japoneses debido a su eficiencia, conveniencia e interactividad social. En comparación con los servicios PAMM/MAM tradicionales, el trading automatizado puede lograr una ejecución rápida de estrategias comerciales y un control preciso de los riesgos, mientras que el trading social satisface las necesidades de intercambio de información y comunicación entre traders. En el campo de los servicios de gestión de múltiples cuentas, las plataformas de copy trading, como modelo de servicio emergente, se han convertido en una alternativa más popular entre los traders japoneses debido a sus ventajas como la operación simple y la fuerte replicabilidad, reduciendo aún más la participación de mercado de los servicios PAMM/MAM.
6. Controles de capital y regulaciones fiscales estrictos.
En Japón, los beneficios procedentes de inversiones en divisas se gravan a una tasa del 20,315%. Además, cuando los inversores tienen cuentas gestionadas en el extranjero, pueden enfrentarse a requisitos de información adicionales en virtud de las políticas de control de capital y las regulaciones fiscales de Japón. Estas medidas de control de capital y reglas complejas de presentación de informes aumentan los costos y los riesgos de incumplimiento para los inversores que utilizan servicios de gestión de cuentas de divisas en el extranjero, plantean un obstáculo sustancial a la participación de los comerciantes japoneses en dichos servicios y limitan la expansión transfronteriza de los servicios PAMM/MAM en el mercado japonés.

En el ecosistema financiero de Hong Kong, la popularidad de los servicios de gestión de múltiples cuentas de Forex (PAMM, MAM y copy trading) está en un nivel relativamente bajo.

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Este fenómeno se atribuye principalmente al estricto marco regulatorio, las preferencias de los inversores y el predominio de los mercados financieros tradicionales. A continuación se presenta un análisis específico de las causas: 1. El estricto sistema regulatorio de la SFC.
Funciones del organismo regulador: La Comisión de Valores y Futuros (SFC) de Hong Kong tiene estrictas responsabilidades regulatorias en el campo de las transacciones de divisas y los servicios financieros relacionados. Su objetivo es mantener la estabilidad y la equidad del mercado financiero y garantizar que los derechos e intereses legítimos de los participantes del mercado estén plenamente protegidos mediante la formulación de normas regulatorias integrales y detalladas y la implementación de medidas regulatorias eficientes.
Mecanismo de acceso a la licencia: Desde la perspectiva de la clasificación regulatoria, los servicios PAMM/MAM están claramente clasificados como negocios de gestión de activos. De acuerdo con los requisitos reglamentarios de la SFC, las instituciones o personas que prestan dichos servicios deben obtener una licencia de Categoría 9 (gestión de activos) de acuerdo con la ley antes de poder llevar a cabo legalmente actividades operativas relacionadas. Este estricto mecanismo de acceso a licencias ha elevado efectivamente los umbrales de la industria y ha garantizado el cumplimiento y la estandarización del mercado.
Restricciones de acceso para corredores extranjeros: Muchos corredores de divisas extranjeros que ofrecen servicios PAMM/MAM no pueden brindar servicios a los inversores locales de Hong Kong debido a que no cumplen con los requisitos de licencia de la SFC. Esto no sólo limita la oferta de dichos servicios en el mercado de Hong Kong, sino que también conduce a una menor atención y participación de los inversores locales, debilitando enormemente el atractivo y la influencia de dichos servicios en el mercado local.
2. Preferencias de inversión en acciones y bienes raíces.
Preferencia de inversión: En el proceso de asignación de activos, los inversores de Hong Kong muestran una clara preferencia por el comercio de acciones, ETF y bienes raíces, mientras que su interés en la inversión en divisas es relativamente bajo. La Bolsa de Valores de Hong Kong (HKEX) se ha convertido en uno de los mercados de negociación de valores más atractivos del mundo con su alta actividad de mercado, mecanismo de negociación perfecto y ricos productos de inversión, lo que sin duda ha fortalecido aún más la posición de la inversión en acciones en las mentes de los inversores de Hong Kong.
Estructura del mercado de gestión de patrimonio: en el mercado financiero de Hong Kong, la gestión de patrimonio y los fondos de cobertura ocupan una posición dominante con sus capacidades profesionales de gestión de inversiones, estrategias de inversión diversificadas y amplios recursos de mercado. Esta estructura de mercado ha dado lugar a una demanda relativamente pequeña de servicios de múltiples cuentas en divisas, lo que limita su espacio de desarrollo en el mercado de Hong Kong.
3. Preservación de capital y orientación a la aversión al riesgo.
Características de preferencia de riesgo: Los inversores de Hong Kong generalmente muestran una preferencia de inversión adversa al riesgo. En el proceso de toma de decisiones de inversión, prestan más atención a la seguridad y estabilidad de los activos y tienden a elegir métodos de inversión estables y a largo plazo en lugar de transacciones especulativas de alto riesgo. Esta preferencia por el riesgo hace que las personas con un alto patrimonio neto prefieran los servicios de gestión de cartera discrecional que ofrecen los bancos privados en términos de gestión de patrimonio y tengan menos interés en las cuentas PAMM en divisas.
4. Fuerte moneda local y ventajas de acceso al mercado global.
Mecanismo de estabilización del tipo de cambio: El sistema de tipo de cambio vinculado entre el dólar de Hong Kong (HKD) y el dólar estadounidense proporciona un entorno de tipo de cambio estable para el mercado financiero de Hong Kong y reduce eficazmente el riesgo de fluctuaciones cambiarias. Esto significa que los inversores de Hong Kong no necesitan depender demasiado de las transacciones de divisas para evitar riesgos cambiarios cuando realizan inversiones transfronterizas y asignación de activos, reduciendo así la demanda de transacciones de divisas.
Acceso conveniente a los mercados globales: como centro financiero internacional, Hong Kong tiene una sólida infraestructura financiera y un entorno de mercado abierto, lo que permite a los inversores acceder fácilmente a los mercados financieros globales. Este amplio acceso al mercado permite a los inversores diversificar su asignación de activos a nivel mundial, reduciendo así la importancia relativa del comercio de divisas en sus carteras de inversión.
5. Medidas para combatir a los corredores de divisas no autorizados.
Esfuerzos de cumplimiento normativo: La Comisión de Valores y Futuros de Hong Kong siempre ha mantenido una estricta supervisión del mercado financiero y ha llevado a cabo activamente operaciones de seguimiento y represión contra los corredores de divisas sin licencia. Al establecer un mecanismo de monitoreo eficiente, fortalecer la aplicación de la ley y cooperar con otras agencias reguladoras, la SFC ha frenado efectivamente las operaciones ilegales de corredores de divisas sin licencia en el mercado de Hong Kong y ha mantenido el orden del mercado y los intereses de los inversores.
Dilema regulatorio para los brokers extranjeros: Muchos brokers de Forex que ofrecen cuentas PAMM/MAM operan en el extranjero. Debido a las diferencias regulatorias, la asimetría de la información y las dificultades en la coordinación regulatoria transfronteriza, a estos corredores les resulta difícil obtener la aprobación regulatoria en Hong Kong. Esto no sólo limita la oferta de dichos servicios en el mercado de Hong Kong, sino que también aumenta los riesgos y las incertidumbres para los inversores que participan en dichos servicios.
6. El auge de los métodos de comercio alternativos.
Cambios en las preferencias de métodos de negociación: con el rápido desarrollo de la tecnología financiera, los comerciantes de Hong Kong han mostrado una tendencia de diversificación en los métodos de negociación, prefiriendo el comercio autónomo, el comercio algorítmico y el comercio de derivados (como CFD y opciones). Estos métodos de negociación satisfacen las necesidades de diferentes inversores con su eficiencia, flexibilidad y ricas estrategias de inversión, reduciendo la cuota de mercado de los servicios PAMM/MAM.
El auge del comercio de criptomonedas: en los últimos años, el comercio de criptomonedas ha surgido gradualmente en el mercado de Hong Kong. En comparación con los servicios multicuenta de cambio de divisas tradicionales, el comercio de criptomonedas ha atraído la atención de una gran cantidad de inversores por su descentralización, alta liquidez y altos rendimientos potenciales. Si bien el mercado de criptomonedas tiene mayores riesgos e incertidumbres, su rápido desarrollo en el mercado de Hong Kong ha desviado aún más la base de clientes potenciales hacia los servicios de múltiples cuentas de cambio de divisas.

El número de ciudadanos estadounidenses que participan en transacciones de inversión en divisas es relativamente pequeño. De hecho, Estados Unidos no utilizó el tipo de cambio para aumentar el poder del dólar y perdió la oportunidad.

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En comparación con los comerciantes de divisas de otros países, el número de ciudadanos estadounidenses que participan en el comercio de divisas es relativamente pequeño. Este fenómeno se puede atribuir principalmente a los siguientes factores: 1. Entorno regulatorio estricto.
Agencias reguladoras: Estados Unidos ha establecido el sistema regulatorio de comercio de divisas más estricto del mundo, siendo la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos (CFTC, por sus siglas en inglés) y la Asociación Nacional de Futuros (NFA, por sus siglas en inglés) las responsables de realizar tareas regulatorias.
Altos requisitos de capital: Se establecen altos requisitos de capital para los corredores, lo que sin duda aumenta la dificultad para que nuevos corredores entren al mercado y hasta cierto punto limita la adecuación de la competencia en el mercado.
Límites de apalancamiento: Estados Unidos ha establecido un límite de apalancamiento de 1:50 para los pares de divisas principales y 1:20 para los pares de divisas menores. En otras regiones, como Europa y Asia, los traders pueden utilizar un apalancamiento de hasta 1:500. Los límites de apalancamiento más bajos reducen los márgenes de ganancias potenciales en las transacciones, lo que a su vez hace que el trading de divisas sea menos atractivo para los inversores estadounidenses.
Restricciones de cobertura: las regulaciones estadounidenses prohíben a los operadores abrir posiciones largas y cortas en el mismo par de divisas al mismo tiempo, una restricción que reduce significativamente la flexibilidad de las estrategias comerciales.
Regla de primero en entrar, primero en salir (FIFO): requiere que los operadores cierren la primera posición abierta antes de abrir una nueva, lo que sin duda aumenta la complejidad de la gestión de transacciones.
2. Opciones limitadas de corredores.
Restricciones para corredores internacionales: Debido a los estrictos requisitos regulatorios, muchos corredores de Forex internacionales se niegan a aceptar clientes estadounidenses, lo que reduce directamente la elección de los operadores estadounidenses.
Dominio de los brokers locales: los traders estadounidenses están limitados en su mayoría a unos pocos brokers de divisas locales, que tienen ciertas limitaciones en términos de tipos de servicios y diversidad de productos.
3. Preferencias del mercado de valores.
Mercado de valores desarrollado: Estados Unidos tiene el mercado de valores más desarrollado del mundo, y muchos comerciantes prefieren participar en el comercio de acciones, ETF u opciones en lugar de operar en divisas. Mercados como la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE) y NASDAQ son bien conocidos por los inversores estadounidenses y tienen costos de transacción relativamente bajos.
Diversidad de herramientas de inversión: El mercado de valores ofrece una rica variedad de herramientas y estrategias de inversión, que resultan más atractivas para los inversores.
4. Los impuestos sobre las transacciones de divisas son más altos.
Normas fiscales complejas: Los operadores de Forex en los Estados Unidos están sujetos a normas fiscales específicas, como las Secciones 988 y 1256 del código tributario del IRS. Estas reglas son relativamente complejas y aumentan la carga fiscal de las transacciones, lo que puede desanimar a algunos comerciantes potenciales.
5. Preocupaciones por fraude y malentendidos.
Historial de fraude: Debido al historial de proveedores de señales fraudulentos, esquemas piramidales y esquemas Ponzi en el mercado Forex, muchos estadounidenses asocian el comercio de Forex con estafas. Esta mala reputación hace que muchos inversores potenciales sean cautelosos a la hora de participar en el mercado de Forex.
Falta de educación: el conocimiento sobre Forex es relativamente escaso en el sistema educativo general, lo que lleva a muchas personas a creer que operar en Forex es demasiado riesgoso o ilegal, lo que reduce aún más el atractivo de operar en Forex.
6. Falta de atención institucional.
Dominio institucional: a pesar del tamaño del mercado de divisas, la mayor parte de las transacciones están dominadas por bancos, fondos de cobertura y grandes instituciones. A diferencia de las acciones y las criptomonedas, el comercio minorista de divisas ha recibido menos atención en los principales medios financieros de los Estados Unidos y carece de suficiente exposición y promoción.
Baja atención del mercado: La complejidad y la naturaleza de alto riesgo del mercado de divisas han generado poca atención entre los inversores minoristas, lo que limita aún más su popularidad.

Singapur es el tercer destino más popular del mundo para la inversión y el comercio de divisas en 2022.

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Como zona popular para el comercio de divisas, Singapur ocupa una posición central importante en el mercado cambiario mundial. En 2022, la participación de Singapur en el volumen mundial de comercio de divisas alcanzó el 9%, ocupando el tercer lugar a nivel mundial después del Reino Unido y Estados Unidos. La Autoridad Monetaria de Singapur (MAS) es responsable de regular las transacciones de divisas. Al construir un sistema regulatorio sólido, ha creado un entorno comercial seguro y estable para los comerciantes. Este marco regulatorio riguroso y poderoso no sólo ha promovido fuertemente el crecimiento constante del mercado de divisas, sino que también ha incrementado significativamente la aceptación y el entusiasmo de las transacciones de divisas entre los residentes locales.
Sin embargo, las tendencias recientes del mercado muestran que el panorama del comercio minorista está experimentando cambios profundos. activo el número de operadores de divisas y CFD ha seguido disminuyendo y se está acercando gradualmente a los niveles previos a la epidemia. A pesar de ello, el trading de CFD todavía atrayendo la atención y la participación de un gran número de inversores debido a sus características comerciales únicas. En la actualidad, hay alrededor de 73.000 inversores potenciales todavía activos en el mercado de negociación de CFD.
Además, un informe publicado por la Bolsa de Singapur (SGX) mostró que la actividad del mercado en sus sectores de divisas y materias primas ha aumentado significativamente, impulsada por la continua expansión del comercio de futuros de divisas. En los últimos años, el volumen de comercio de derivados de divisas y materias primas se ha duplicado, lo que refleja plenamente la continua atención y el fuerte interés de los actores del mercado en el campo del comercio de divisas.
En general, aunque el sector del comercio minorista de divisas ha mostrado un cierto grado de contracción, el comercio de divisas, como uno de los pilares importantes del mercado financiero de Singapur, todavía mantiene un alto nivel de actividad e influencia en el mercado y ocupa una posición indispensable en el sistema financiero de Singapur.

Informe de análisis sobre el mercado de divisas y la estructura financiera en Taiwán, China.

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El mercado de comercio de divisas en Taiwán, China, es activo y atrae a muchas instituciones financieras e inversores individuales para participar. En diciembre de 2023, el volumen comercial neto total del mercado de divisas de Taipei alcanzó los 783,2 mil millones de dólares estadounidenses, con un volumen comercial diario promedio de 37,3 mil millones de dólares estadounidenses. Estos datos demuestran plenamente que el mercado de divisas en Taiwán, China, tiene un alto nivel de actividad comercial y profundidad de mercado.
Al mismo tiempo, Taiwán ha atraído a varios corredores de divisas de renombre internacional para establecer negocios aquí y brindar servicios diversificados a los comerciantes locales. Estos corredores no solo están equipados con plataformas comerciales avanzadas, sino que también brindan a los operadores ricos recursos educativos y un servicio al cliente profesional, lo que ha promovido fuertemente el desarrollo del mercado de comercio de divisas.
Además de su desempeño activo en el mercado de divisas, Taiwán también ocupa una posición importante en el mercado mundial de bonos. Taiwán ha invertido mucho en bonos estadounidenses, con reservas de divisas y valores de renta fija en el exterior que totalizan 1,7 billones de dólares, una cantidad que incluso supera el tamaño de la economía de Taiwán, lo que indica que Taiwán tiene una influencia considerable y capacidad de inversión en el mercado financiero mundial.
En general, el comercio de divisas es una parte importante y activa del panorama financiero de Taiwán. No sólo disfruta de un amplio apoyo de corredores locales e internacionales, sino que también juega un papel importante en el desarrollo económico y la estabilidad financiera de Taiwán con sus estrategias de inversión diversificadas y su participación activa en el mercado global.

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